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Marzo 15 al 31, 2022

Marzo 15 al 31, 2022

Un marzo piadoso aplaca pérdidas de 2022

El mes que llega a su fin representa uno de los más impredecibles de la historia reciente. A medida que la guerra en Ucrania se profundizaba, los mercados reaccionaban de forma diferente.

Hoy en día, los diálogos entre Rusia y Ucrania han empujado el precio del petróleo hacia abajo, acercándose de nuevo a los $100 por barril. Simultáneamente, los mercados han reaccionado positivamente ante un alto al fuego, con empresas recuperando un poco del terreno perdido en los dos primeros meses del año, evidenciado en el sector de la tecnología y el índice Nasdaq. 

Petróleo ruso, ¡No gracias!

En medio de las tensiones surgidas por la invasión de Ucrania, diversos países y empresas petroleras, tales como TotalEnergies (TTE), Shell (SHEL) y BP (BP), se han sumado al bloqueo y dejarán de comprar petróleo ruso antes del fin del año. Simultáneamente, Australia, Canadá, Reino Unido y EE. UU. han anunciado bloqueos a las compras, aunque el bloque de venta más importante para Rusia sigue permaneciendo a los países europeos.

La curva de tasas de la Fed se “invierte”

La teoría económica indica que la tasa de interés de un préstamo a corto plazo es más baja que la tasa de interés de uno a largo plazo. La razón es que el “tiempo” significa riesgo, y mientras más largo el tiempo del préstamo, mayor tasa, ya que hay mayor riesgo.

Sin embargo, esta semana ocurrió lo contrario, donde las tasas a corto plazo sobrepasaron las tasas a largo plazo, y esto es un fenómeno muy importante y se llama inversión de curva de tasas. La gran preocupación es que una inversión de la curva de tasas con frecuencia indica que estamos cercanos a una recesión. 

Hoy, un Euro vale menos dólares

En medio de un panorama con precios altos del petróleo, incertidumbre económica sobre el bloque de la eurozona y posibilidades de una política económica contractiva en EE. UU., el dólar ha sumado un mes de ganancias con respecto a la mayoría de las monedas mundialmente. En particular, esta semana el euro llegó a 1,10 dólares.

Berkshire Hathaway adquiere a Alleghany

Berkshire Hathaway (BRK.B), la gran empresa del multimillonario Warren Buffet, anunció la compra de Alleghany Corporation por $11.600 millones para ampliar sus negocios de seguros y reaseguros. Berkshire es actualmente el líder mundial en emisión de pólizas y gestión de seguros, con ingresos por $262 mil millones en 2021.

Tractores Deere: los ganadores del conflicto en Ucrania

Deere & Co (DE), conocida por sus tractores verdes para explotación agraria, ha tenido un mes de crecimiento motivado a un posible incremento en demanda de tractores en países exportadores de materias primas. Este crecimiento surge por la contracción del mercado en Ucrania y Rusia, dos de los principales productores globales de trigo y cereales. Como consecuencia, la acción de Deere aumentó cerca de 15% este mes.

Tesla abre su primera fábrica en Europa

Tesla (TSLA), la empresa estadounidense de vehículos eléctricos, ha abierto su primera fábrica europea en Alemania. Este movimiento representa un paso anunciado por años en la empresa, que ya no dependerá de su línea de suministro en China para suplir a sus clientes europeos. La nueva planta producirá 500.000 carros al año, sobrepasando los 450.000 vehículos eléctricos que fabrica anualmente Volkswagen (VWAGY).

Alibaba recompra acciones y empuja su valor

El crecimiento regulatorio y restricciones comerciales impuestas por el gobierno chino han afectado a las empresas con sede en el país de manera profunda, siendo Alibaba (BABA) una de las más expuestas en los últimos seis meses. Ahora, con el motivo de frenar sus pérdidas de valor en los mercados, la empresa recomprará $25 mil millones en sus propias acciones.

Waymo, de Alphabet, lista para estrenar autos sin conductor

Waymo, la unidad de vehículos autónomos de Alphabet Inc. (GOOGL) anunció que introducirá un servicio de conducción totalmente autónomo en San Francisco. La unidad ha dedicado los últimos cuatro años a mapear y hacer pruebas en esta ciudad, dando entrada pronto a los Robo-taxis.

Nike mejora estimaciones de ventas

Las acciones de Nike (NKE), la gigante de zapatos y ropa deportiva, han subido de manera consistente en la última semana, ya que los resultados financieros recientes indican sólida demanda de productos en América del Norte. El crecimiento en ventas de Nike demuestra una leve recuperación en las cadenas de suministro y capacidad de consumo en América.

NIO muestra malos resultados y acciones se debilitan

La empresa china y competencia de Tesla en vehículos eléctricos, NIO (NIO)ha publicado resultados pocos prometedores de su actividad, citando presiones en su cadena de suministros. La empresa a pesar de reportar pérdidas, destacó que sus ventas aumentaron 49% en relación con el año anterior.

Una nueva primavera

Las acciones protagonizaron un repunte modesto estas últimas semanas con el regreso del apetito por el riesgo de los inversores, ya que los mercados han continuado digiriendo la situación progresiva en Ucrania, al mismo tiempo que la Fed aumenta sus tasas de interés. Este final de marzo ha dejado ganancias que no se esperaban, mientras, las tasas de inflación siguen con ritmo ascendente y los bancos centrales buscan controlarlas.

En este punto nos encontramos ante una situación de escenarios diversos, ya que, por un lado, el aumento en precios del petróleo presiona más la inflación, y por el otro lado, el mercado de los bonos nos da señales de que podría venir una recesión

Mientras, es importante estar muy atentos en las próximas semanas, no solo al conflicto Rusia-Ucrania, sino a los datos económicos de EE. UU. (especialmente desempleo e inflación), y adicionalmente a los reportes trimestrales de las grandes empresas que comienzan en abril.

»’Regla número 1: nunca pierdas dinero. Regla número 2: nunca olvides la regla número 1″ – Warren Buffet

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