Comprar acciones a veces suena como un proceso muy complejo e indescifrable. Sin embargo, en el mundo de la inversión existen personas que nos dicen lo contrario. Por ello, si de filosofías de inversión se trata, Warren Buffett es el representante número uno de lo que se conoce como inversión de valor (value investing).
En esta entrada del blog de Folionet hablaremos sobre cómo comprar acciones pensando a la manera de Warren Buffett, esquivando el ruido del corto plazo y pensando en el futuro.
Buffett y la inversión de valor
Aunque hoy en día Berkshire Hathaway (BRKB) es reconocida como el símbolo de esta clase de inversión, Warren Buffett, su director, aprendió de Benjamin Graham y David Dodd, los primeros en introducir la idea de comprar acciones cuando estén baratas a la espera de que el resto del mercado se dé cuenta de su valor.
Luego de aprender de ambos, Buffett decidió que esa sería su estrategia. En esencia, y resumido en una frase clásica, invertir se trata de comprar algo de un dólar cuando está valorado en 75 centavos.
¿Cómo compra acciones Warren Buffett?
Aunque explicar lo que llevó a Buffett a convertirse en un líder financiero es sencillo, resumir su trabajo en un párrafo no sería correcto.
En esencia, el trabajo de Berkshire Hathaway se centra en encontrar valor en empresas que pueden ser relevantes en el futuro, incluso si en el presente su valor o tamaño no es atractivo. Este pensamiento los llevó a ser uno de los principales inversores de Microsoft (MSFT) y Apple (AAPL) cuando ambas empresas todavía se enfrentaban al gigante IBM (IBM).
Del mismo modo, Buffett centró su mirada en Coca Cola (KO) y McDonald’s (MCD) en los 90, mucho antes de que sus marcas se convirtieran en un símbolo de globalización y ventas sobresalientes. En este caso, lo que condujo a su inversión fue observar que el producto de ambas empresas era sencillo y universalmente aceptado, una fórmula que puede garantizar estabilidad en ventas.
La paciencia al invertir
Comprar acciones muchas veces no se trata de encontrar oportunidades inmediatas o seguir tendencias, sino también de tener paciencia y encontrar diamantes en bruto.
Esto es algo que no es siempre difícil de soportar, pues los mercados suelen oscilar y las pérdidas de un año nos pueden desviar de una meta en el largo plazo. Por ello, inversores que buscan valor suelen mantener posiciones constantes en empresas en las que ven valor más allá de lo que hagan en el corto plazo.
Buffett, por ejemplo, compró acciones de las principales tecnológicas antes de que las computadoras cambiaran el panorama global; invirtió en Coca Cola y McDonald’s antes de que éstas se expandieran; y mantuvo una posición en American Express (AXP) desde 1994 a la espera de que los pagos con tarjeta se convirtieran en la norma.
¿Cómo encontrar valor?
Aunque lo que sucedió en el pasado con las acciones preferidas de Buffett parecía predecible, muchos no siguieron sus pasos e invirtieron en empresas tradicionales. Por ello, la idea de buscar valor incluye comprar acciones que representen estabilidad al mismo tiempo que se apoyan en ideas innovadoras y muestran iniciativa por cambiar.
De la misma manera como nuevos inversores vieron valor en Meta (META), Google (GOOGL) y Netflix (NFLX), Buffett busca oportunidades en empresas que crezcan con el tiempo, especialmente aquellas que prometen un crecimiento constante en el largo plazo y no una promesa de ganancias rápidas.
Comprar acciones para el futuro
Lo que diferencia a Warren Buffett del resto es su interés por usar el mercado como una cuenta de retiro en la que mantiene su dinero por largas temporadas. En vez de seguir tendencias o dejar su dinero durmiendo en el banco, Buffett piensa que un pago futuro es más importante que un retorno en el presente y eso ha guiado su firma desde que la fundó.
Encontrar valor al comprar acciones puede ser difícil, especialmente cuando los mercados se mueven mucho, pero siempre es importante buscar empresas que cumplan con dos reglas básicas si queremos pensar como Buffett. La primera, es que estas empresas deben tener un buen estado financiero y la segunda es que sus planes deben presentar ideas para innovar con el paso del tiempo.
