Apalancamiento Financiero – Cómo utilizarlo de manera segura

¿Qué es?

El apalancamiento, conocido como leverage en inglés, nos permite invertir más dinero del que depositamos en nuestras cuentas de inversión. Este sistema les permite a los inversores con experiencia aumentar su exposición al mercado, sin la necesidad de hacer depósitos adicionales.

Esto significa que, al tener una cuenta de inversión apalancada, podemos comprar y vender acciones con un volumen mayor al de una cuenta de efectivo, que depende directamente de nuestros depósitos.

En entradas anteriores del Blog de Folionet hemos hablado sobre los tipos de cuentas y clases de órdenes, pero en esta oportunidad nos enfocaremos en las cuentas con apalancamiento, a las que puedes acceder si cumples ciertas condiciones.

¿Para qué sirve el apalancamiento?

Las cuentas con apalancamiento nos permiten comprar acciones con un volumen mayor al efectivo que hemos depositado en nuestra cuenta de inversión con Folionet.

Esto quiere decir que si poseemos una cuenta de apalancamiento podemos comprar más acciones de las que podíamos comprar en un principio. Esto nos da la oportunidad, por ejemplo, de aprovechar el crecimiento en el precio de una acción. Aunque para aprovechar estas oportunidades debemos hacer un buen Análisis Fundamental de la empresa en cuestión.

Esta clase de inversión permite, del mismo modo, aprovechar las ganancias generales del mercado, algo que podemos hacer al comprar un ETF. De este modo se pueden aprovechar los ciclos económicos directamente desde la App de Folionet, pues un ETF puede imitar el comportamiento acumulado de la bolsa de Nueva York, por ejemplo.

¿Cómo se calcula el apalancamiento?

El cálculo del apalancamiento, o leverage, se basa en un porcentaje del «Valor de la cuenta», que puedes ver en la sección «Cuenta» de la aplicación. El Valor de la cuenta considera nuestro Efectivo y las acciones que tenemos compradas (Valor de acciones).

El porcentaje calculado en base al Valor de la cuenta se verá reflejado en la sección «Poder de compra», que aumenta con el apalancamiento.

En consecuencia, un bróker puede ofrecernos en una cuenta con fondos un apalancamiento de 30%, 50% o 100%. Esto significa que si recibimos un apalancamiento de 100% en una cuenta gratuita de Folionet en la que depositamos $1000, podremos  comprar acciones por $2000. El apalancamiento de 100%, ofrecido por Folionet, se indica con el número 1, lo que indica que se nos está prestando el doble de lo que depositamos.

Esto significa que si compramos $2000 en acciones de la empresa ABC, por ejemplo, y éstas registran un alza del 5% en un año, nuestros ingresos serán del 10%. Esto implica que nosotros conservamos todos los ingresos de la ganancia y devolvemos el dinero al bróker pagando una tasa de interés por ese préstamo recibido.

Por ejemplo, imaginate que inviertes $10.000 con un apalancamiento de 2.0 y con un inter[es de 7,75 anual en una acción.

Un año después el valor de la acción es de un 10% superior.

Le debes al corredor $21.550, así que tú ganas un total de $11.450

Si no tuvieras apalancamiento, tendrías $11.000 en lugar de $11.450.

El proceso de abrir Cuentas de margen (cuentas donde el corredor te presta dinero) implica unos riesgos adicionales, sobre todo si se las compara con cuentas de efectivo. Asimismo, poseer una cuenta de margen requiere del pago de intereses por el dinero prestado por parte del bróker, es por esto que a continuación te presentamos una guía práctica sobre el cálculo del margen y sobre el pago de intereses, calculados con tipos de interés muy bajos.

Importante: solo pagarás intereses en caso de pedir dinero prestado para apalancarte.

Ventajas del apalancamiento

El apalancamiento nos permite aumentar la capacidad de compra que poseemos en nuestro portafolio. En consecuencia, los inversores alrededor del mundo aprovechan las oportunidades de apalancarse para aumentar su exposición al mercado.

Esto nos puede permitir aprovechar el inicio de una tendencia alcista, y también nos puede ayudar a prepararnos para la llegada de un mercado bajista.

Asimismo, el apalancamiento puede servirnos para aumentar nuestras posiciones defensivas en tiempos de incertidumbre. Esto lo podemos conseguir comprando posiciones en ETFs de bonos, fondos indexados o invirtiendo en REITs, cuyo precio no varía demasiado.

Inconvenientes del apalancamiento

El apalancamiento, como hemos dicho antes, implica que nuestra exposición al mercado aumenta junto con nuestro riesgo. Esto, bajo ciertas condiciones, puede obligarnos a responder a un «margin call«, lo que significa que debemos depositar dinero adicional a nuestra cuenta o nos venderán una posición determinada. Esto tiende a suceder con una acción que compramos en largo y pierde su valor, aunque también puede suceder cuando realizamos una venta en corto de una acción y esta sube drásticamente en valor.

Del mismo modo, comprar acciones con apalancamiento requiere un nivel de compromiso mayor por parte del inversionista, pues implica riesgos mayores. Dicho compromiso toma en consideración el pago de los intereses por el dinero prestado, intereses que se encuentran en mínimos muy competitivos al abrir una cuenta de margen con Folionet.

Ejemplo de pérdida usando el apalancamiento

El uso de apalancamiento requiere que nuestras ganancias superen los costos por el préstamo del dinero, por lo que siempre debemos estar atentos a estas cifras.

Supongamos, por ejemplo, que recibimos un apalancamiento de 1.0 y nos cuesta 7,75% anual en intereses; esto significa que poseemos el doble del dinero que depositamos, pero también implica que tendremos un costo por los intereses del dinero prestado. En consecuencia, aspiramos que nuestro retorno sea superior al pago de los intereses.

Utilizando el ejemplo anterior, si la acción donde has depositado nuestros $10.000 apalancados al 2.0 pierde un 10% de valor un año después, te quedarás con $5.450, es decir, con un 45,5% de lo que tenías en un primer momento.

Es importante recordar que el cobro de intereses es prorrateado al tiempo que mantengamos el apalancamiento. Por ejemplo, si solo compramos inversiones apalancada por un mes, pagaremos el 7.75%, pero dividido entre 12 lo cual seria 0.65%.

¿Cómo gestionar el riesgo del apalancamiento?

Lo dicho anteriormente no debe desanimarnos a la hora de invertir, pero implica que debemos seguir una estrategia de inversión eficiente. Esto es algo que se puede conseguir si nos familiarizamos con las claves para ganar dinero en bolsa.

La gestión de dicho riesgo requiere, sobre todas las cosas, aumentar la diversificación de nuestro portafolio, algo que se puede conseguir creando portafolios que incluyan activos con una baja correlación, algo que te explicamos a continuación.

¿Cuándo interesa apalancarse?

Siempre es una buena oportunidad para invertir utilizando apalancamiento, pero siempre entendiendo que implica riesgos. Sin importar el sentimiento de mercado, el apalancamiento nos puede permitir utilizar diferentes estrategias para comprar acciones.

Sin embargo, los momentos que nos pueden servir para apalancarnos son los de incertidumbre, pues en este momento muchas empresas pierden su valor, lo que sirve para aprovechar los repuntes.

Estudiemos, por ejemplo, el desempeño acumulado de las principales acciones de los Estados Unidos después de la crisis del 2008:

Como se puede apreciar, tanto las Acciones de Valor como las Acciones de Crecimiento registraron ganancias importantes después de los desequilibrios financieros que tuvieron lugar en 2008. Aunque, si tomamos una mirada más cercana, se puede apreciar que las Acciones de Crecimiento se han desempeñado mejor en los últimos años, estimuladas principalmente por la innovación de los productos de estas empresas.

Esto nos puede llevar a enfocar nuestras inversiones en acciones, aunque si no estamos seguros sobre cuál escoger podemos recurrir a comprar un ETF que replique algún índice. De este modo y sin la necesidad de buscar entre cientos de empresas, podríamos aprovechar el desempeño del S&P 500 o el NASDAQ, algo que se puede apreciar en el desempeño de los principales ETFs de dichos índices.

¿Interesa apalancarse cuando la bolsa baja drásticamente como tras la crisis del Covid-19?

Como vimos antes, los momentos de crisis también representan oportunidades. En consecuencia, la crisis del Covid-19 representa una oportunidad para rebalancear nuestro portafolio y para comprar acciones con apalancamiento. El Coronavirus ha generado pérdidas significativas para el mercado, pero, sin importar la profundidad de esta crisis, el mercado poco a poco retomará el ritmo que tenía.

Este momento también es clave, pues las tasas de interés se encuentran en mínimos históricos, incluyendo la tasa de apalancamiento establecida por Folionet. Esto significa que el acceso al dinero efectivo para invertir es más barato, por lo que la rentabilidad de nuestras inversiones apalancadas pueden ser superiores.

¿Quién utiliza el apalancamiento?

El apalancamiento es utilizado por todo tipo de inversores, aunque es preferible tener experiencia en el mercado para empezar a trabajar con cuentas de margen.

Tanto inversores individuales como inversores institucionales (fondos cotizados, fondos de inversión, cajas de ahorro y grandes bancos) aprovechan las ventajas del apalancamiento.

En lo que se refiere al apalancamiento institucional, datos de 2019 de Reuters señalan que actualmente puede encontrarse entre 5.2 y 6.0 lo que implica préstamos seis veces superiores al efectivo del mercado. Esto nos permite ser partícipes del mercado de leverage sin la necesidad de poseer cuentas de margen, pues podemos invertir en ETFs que utilicen apalancamiento.

La inversión en ETFs apalancados implica que podemos duplicar o triplicar los retornos en ciertos índices o acciones, aunque esto también implica que podemos duplicar nuestras pérdidas. Es muy importante considerar riesgos.

¿Cómo Invertir en bolsa con apalancamiento?

El proceso de inversión con apalancamiento puede hacerse de manera sencilla con Folionet, ya que debemos seguir los mismos pasos que al comprar acciones con Folionet. Sin embargo, considerando los riesgos del apalancamiento, deberíamos distribuir de manera más eficiente nuestro dinero.

Este proceso nos debe llevar a considerar la compra de acciones que podamos reconocer, por lo que sería recomendable equilibrar nuestras posiciones entre Acciones de valor y Acciones de crecimiento. Asimismo, podríamos completar nuestro portafolio al comprar un ETF de uno de los principales índices de la bolsa. ETFs como el símbolo SPY o el símbolo QQQ que representan la entrada más directa a los índices de Estados Unidos, pues replican el S&P 500 y el NASDAQ.

¿Cuánto puedes ganar? Ejemplo de apalancamiento

Dependiendo de la cantidad de apalancamiento recibido, podemos llegar a duplicar nuestras ganancias, pues nuestro poder de compra incide sobre nuestros retornos.

Supongamos, por ejemplo, que hemos analizado una empresa y el apalancamiento que recibimos es de 1.0 (el doble de nuestro depósito). Esto nos conduce a invertir nuestro dinero, supongamos que son $200 (100 nuestros y 100 de apalancamiento). Al cabo de un año, nuestras predicciones son correctas y las acciones de la empresa se revalorizan un 10%, lo que nos generará a nosotras un retorno del 20%, pues el sólo debemos devolver la suma prestada más los intereses. En consecuencia, después de devolver el apalancamiento y pagar los intereses, nuestros retornos podrían ubicarse entre el 17% y el 19%, dependiendo de la tasa establecida, y no un 10% sin apalancamiento.

Apalancarte con Folionet

Apalancarse con Folionet es un proceso adicional a la apertura de tu cuenta, que puedes hacer en tres simples pasos. Si deseamos una cuenta de margen con Folionet debemos tener una cuenta de efectivo y después debemos solicitar al equipo de soporte la revisión de nuestro perfil. El equipo de Folionet se reserva la entrega de apalancamiento para inversionistas con algo de experiencia en el mercado, pero el desempeño de tu portafolio puede ser lo suficientemente sólido para solicitarlo.

Debemos recordar que Folionet ha llegado para abrir el mercado a quienes lo veían como algo lejano e inaccesible. Es por esto que creemos que todo el mundo tiene la capacidad de manejar sus inversiones al alcance de sus manos, desde un celular o tablet, y las cuentas de margen están igual de cerca.

¡No lo pienses más! Si no has activado tu cuenta ¡Hazlo en tres pasos!

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